איפה להחזיק את החסכונות: פיקדונות, קרנות כספיות ואפיקים סולידיים

ישראלים רבים מחזיקים סכומים לא מבוטלים בחשבון העו"ש, לפעמים במשך חודשים ושנים. הכסף אמנם זמין ובטוח, אבל ברוב המקרים הוא לא מניב דבר, ובתקופות של אינפלציה הוא אף מאבד מערכו הריאלי. מצד שני, לא כל כסף מתאים להשקעה בשוק המניות, במיוחד כסף שעשוי להידרש בטווח הקצר או כספי קרן חירום. בין שני הקצוות האלה קיים מגוון של אפיקים סולידיים, שמאפשרים לקבל תשואה סבירה עם סיכון נמוך יחסית. המטרה של המדריך היא להציג אותם ואת השיקולים העיקריים, ואינה המלצה להשקעה ספציפית.

למה לא להשאיר הכול בעו"ש

חשבון העו"ש נועד לניהול השוטף של ההכנסות וההוצאות. ברוב הבנקים, יתרות זכות בעו"ש אינן נושאות ריבית משמעותית, אם בכלל. כאשר האינפלציה חיובית, כוח הקנייה של הכסף שיושב בחשבון נשחק בכל שנה. במילים פשוטות, אותו סכום יקנה בעוד כמה שנים פחות ממה שהוא קונה היום.

לכן, מומלץ להשאיר בעו"ש רק את הסכום הדרוש לניהול השוטף ולהוצאות הקרובות, ואת היתר להפנות לאפיקים שמתאימים למטרת הכסף ולטווח הזמן שבו הוא עשוי להידרש.

פיקדונות בנקאיים

פיקדון הוא אולי האפיק המוכר והפשוט ביותר. מפקידים סכום בבנק לתקופה מוגדרת, ובתמורה מקבלים ריבית. יש פיקדונות בריבית קבועה ובריבית משתנה, צמודים למדד ולא צמודים, ובתקופות שונות – מימים ספורים ועד שנים. היתרון הגדול הוא הוודאות והפשטות.

החיסרון העיקרי הוא הנזילות. בפיקדונות רבים, משיכה לפני תום התקופה כרוכה באובדן הריבית או בקנס. כמו כן, הריבית המוצעת לפיקדונות אינה תמיד אטרקטיבית, ולעיתים קרובות הצעות הבנק הראשוניות נמוכות מאלה שאפשר לקבל במשא ומתן. כדאי להשוות בין בנקים ולשאול במפורש על הריבית הטובה ביותר.

קרנות כספיות

קרן כספית היא קרן נאמנות שמשקיעה בנכסים סולידיים וקצרי טווח, כמו מלוות קצרי מועד של בנק ישראל, פיקדונות ואגרות חוב קצרות מאוד. התשואה שלה נגזרת בעיקר מהריבית במשק, ולכן היא עולה כשהריבית עולה ויורדת כשהיא יורדת. בשנים האחרונות זכו הקרנות הכספיות לפופולריות רבה בישראל.

היתרונות שלהן הם נזילות גבוהה – אפשר בדרך כלל למכור את היחידות ולקבל את הכסף בתוך יום עסקים – ותנודתיות נמוכה מאוד. עם זאת, יש לשים לב לדמי הניהול של הקרן, לעמלות שגובה הבנק או בית ההשקעות על החזקה בתיק ניירות ערך, ולמיסוי על הרווח הריאלי. קרן כספית אינה פיקדון מובטח, אך הסיכון בה נמוך מאוד.

אגרות חוב ממשלתיות

אגרת חוב ממשלתית היא הלוואה שהמשקיע נותן למדינה, ובתמורה מקבל ריבית ואת הקרן בתום התקופה. ניתן לרכוש אגרות חוב ישירות בבורסה, או באמצעות קרנות נאמנות ותעודות סל המשקיעות בהן. יש אגרות חוב צמודות למדד ושאינן צמודות, ובטווחי זמן שונים.

חשוב להבין שמחירן של אגרות חוב בשוק משתנה בהתאם לשינויים בריבית. מי שמחזיק אגרת חוב עד הפדיון יקבל את מה שהובטח, אבל מי שמוכר לפני כן עלול להרוויח או להפסיד. ככל שהתקופה לפדיון ארוכה יותר, הרגישות לשינויי ריבית גדולה יותר.

קופות גמל להשקעה וקרנות השתלמות

קופת גמל להשקעה היא מכשיר חיסכון שבו ניתן להפקיד עד תקרה שנתית, ולמשוך את הכסף בכל עת. משיכה לפני גיל פרישה כרוכה במס רווחי הון, אבל מי שמשאיר את הכסף עד גיל הפרישה ומושך אותו כקצבה עשוי ליהנות מהטבת מס. המכשיר מציע מסלולי השקעה שונים, כולל מסלולים סולידיים.

קרן השתלמות היא אחד מאפיקי החיסכון האטרקטיביים בישראל, בזכות הטבת מס על הרווחים עד לתקרה מסוימת, לאחר תקופת חיסכון שנקבעה. מי שיש לו קרן השתלמות נזילה יכול להשאיר בה את הכסף ולהמשיך ליהנות מההטבה, גם אם לא ימשוך אותו מיד.

איך בוחרים את האפיק המתאים

הבחירה בין האפיקים תלויה בעיקר במטרת הכסף ובטווח הזמן. כמה שאלות שכדאי לשאול:

• מתי אצטרך את הכסף? בעוד חודש, שנה או עשר שנים?
• האם אני צריך גישה מיידית לכסף בכל רגע?
• עד כמה אני מוכן לשאת תנודות בערך החיסכון?
• מהם דמי הניהול והעמלות בכל אפיק?
• מה המיסוי על הרווחים?

קרן חירום, למשל, צריכה להיות נזילה וסולידית מאוד, ולכן קרן כספית או פיקדון קצר עשויים להתאים לה. כסף שמיועד לרכישה מתוכננת בעוד שנתיים עשוי להתאים לפיקדון לתקופה זו או לאגרות חוב קצרות. כסף לטווח ארוך מאוד עשוי להצדיק שקילה של אפיקים עם רכיב מנייתי.

פיזור ובחינה תקופתית

גם בעולם הסולידי, כדאי לא לשים את כל הביצים בסל אחד. שילוב של כמה אפיקים מאפשר לאזן בין נזילות, תשואה וודאות. בנוסף, תנאי השוק משתנים – הריבית עולה ויורדת, האינפלציה משתנה – ולכן כדאי לבחון את פיזור החסכונות אחת לתקופה ולהתאים אותו.

להיזהר מהבטחות שנשמעות טוב מדי

בעולם החיסכון, כלל האצבע הוא שתשואה גבוהה כרוכה כמעט תמיד בסיכון גבוה. הצעות שמבטיחות תשואה גבוהה במיוחד בלי סיכון, במיוחד כשהן מגיעות דרך פניות לא מזוהות ברשתות החברתיות או בטלפון, צריכות להדליק נורה אדומה. לפני כל השקעה, בדקו שהגוף המציע מפוקח על ידי הרשויות המוסמכות בישראל, קראו את התנאים בעיון ואל תעבירו כסף תחת לחץ של זמן. אפיק סולידי טוב הוא אפיק משעמם, שקוף ומובן.

לסיכום, הכסף שלכם יכול לעבוד בשבילכם גם בלי לקחת סיכונים גדולים. העברת כספים עודפים מהעו"ש לאפיקים סולידיים מתאימים, תוך תשומת לב לנזילות, לעמלות ולמיסוי, עשויה לשמור על ערכם ואף להגדיל אותם. מאחר שכל מצב אישי שונה, מומלץ להתייעץ עם יועץ השקעות או מתכנן פיננסי בעל רישיון לפני קבלת החלטות משמעותיות.